1921427

Kennisgroepstandpunt

2017 0920Kennisgroep Bijzondere Winstbepalingen
Leidt uitgifte DC Note totbelangenwijziging indezin van artikel 20aWet VPB
Aan
Van
Betreft
Datum512e
Kennisgroep Bijzondere Winstbepalingen VPB
Gevolg uitgiftedeferred consideration note voor artikel 20a WetVpb
20September 2017
1VRAAG
Leidt deuitgiftevan een “deffered consideration note” door een buiteniandse aandeelhouder van
een Nederlandse vennootschap ertoe datsprakeisvan een belangenwijzigingindezin van artikei
20a WetVpb
2ANTWOORD
Incasu leidt deuitgiftevan een deffered consideration note niet toteen belangenwijzigingindezin
van artikel 20aWet Vpb Incasu worden geen aandelen indeNederlandse vennootschap
overgedragen Ook inmateriele zin leidt deuitgifte van dedeffered consideration note niet toteen
wijziging inhetbelang indeNederlandse vennootschap
3TOELICHTING
FEITEN
Een Nederlandse fiscale eenheid houdt uiteindelijk hetvastgoed
67Awr
van de fiscale eenheid heeft een schuld aan een externe geldverstrekkervan 67Awr IDoor de
economische crisis ishet onroerend goedinwaarde gedaald Alsgevolg daarvan zijn door het
concern onderhandelingen met debank aangegaan omdeschuldenlasten teverlagen67Awr
pemoedermaatschappij
Inhet kader van deonderhandelingen komt ereen overeenkomst totstand waarbij de
aandeelhouder van defiscale eenheid devorderingvan deexterne geldverstrekker op^
Nederlandse fiscale eenheid overneemt Alsgevolg van deze overname verkrijgt de
aandeelhouder dus een vordering opdeNederlandse fiscale eenheid met een nominale waarde van
devordering is I67Awr De
cash plus deuitgiftevan een “dettered consideration note” Devoorwaarden van denote komen erop
neer dat denote holder inditgevaldeexterne geldverstrekkerrecht heeftop|67 Awr^nde
kasmiddelen zowel dividenden alsvervreemdingsopbrengsten diedoor de
vennootschapuithetbelangindeNederlandse vennootschap worden verkregenue notesziJn
verhandelbaar enerwordt geen rente opvergoed67Awr
67Awr
ennootschap verkrijgt devordering tegen betaling van€1 67Awr
67Awr
Ven olgens brengtde 67Awr aandeelhouder devorderingalskapitaalstortingininde
Nederlandse fiscale eenheid engaan devordering endeschuld alsgevolg vanschuldvermenging
teniet Dekapitaalstorting wordt voor hetvolledige bedragvan denominalewaarde^S7Awr hde
aangifte van defiscale eenheid verantwoord
Devraag dieopkomtisofdeuitgiftevan de“deffered consideration note” hierna DC note ertoe ieidt
datsprakeisvan een belangenwijzigingindezin van artikel 20a Wet Vpb
BESCHOUWING
Dewettekst van artikel 20a WetVpbvoor zover relevant luidt
Indien aannemelijkisdat invergelijking met hetbeginvan het oudste jaarwaarvan een verlies nogniet
voUedigisverrekend het uifeindeliike beiana indebelastingplichtigeinbelanariike mate isgewijzigd zijn de
verliezen geieden voor het tijdstip waarop dewijziging heeft plaatsgevonden inafwijking inzoverre van artikei
20 niet meer voorwaarts verrekenbaar
1921427 00059
2017 0920Kennisgroep Bijzondere Winstbepalingen
Leidt uitgifte DC Note totbelangenwijziging indezin van artikel 20aWet VPB
Voor debeoordelingvan devraag ofwordttoegekomenaan debeperkingvan deverliesverrekening
isrelevant dathet uiteindelijk belang indebelastingplichtige inbelangrijke mate voor 30 ofmeer
isgewijzigd Devraag ofsprakeisvan een dergelijkecasus isafhankelijkvan defeiten van het
betreffende geval Incasu isdevraag ofdeuitgifte van deDC note ertoe leidt dat hetbelang inde
moedermaatschappijvan de Nederlandse fiscale eenheid inbelangrijkemate isverschoven naar de
houder van deDC note
Hetbegrip belang
Voor deworkingvan artikel 20aWetVpbishetbegrip belang breder dan alleen hethouden van
aandelen Inhet besluit van 25februari 2015 BLKB 2015 2011 Mwordt met betrekking totde
wijzigingvan hetbelang naast dewijziging alsgevolgvan deoverdracht van aandelen hetvolgende
aangegeven
Een belangenwijzigingkan zich ecbfer ookopandere wijzevoordoen Een wijziginginhetuiteindeiijke belang
wordt daarom materieel getoetst Daarbij zijn vooral bepelingen betreffende dezeggenschap
winstgerechtigdheid enwinstverdeling vanbelang
Indesyllabus die isgeschreven over artikel 20a Wet Vpb wordt nog hetvolgende aangegeven
Bijdebepalingvan hetuiteindeiijke belang zijn dan debepalingenuitdesfafufen hethuishoudelijk
raglament anandara afgalaida ragalingan bijvoorbeald aan winstragtamant relavant Aan dahand van ondar
andere debepalingenomtrent zeggenschap winstgerechtigdheidenwinstverdeling moet dan materieel
warden getoetst ofhetuiteindeiijke belang bijdeze lichamen inbelangrijke mate isgewijzigd”
Incasu heeft ergeen aandelenoverdracht plaatsgevonden Voor debeoordeling ofhetbelang ineen
vennootschap desondanks isgewijzigd komt hetdan ook aan opeen materiele toetsing Van
belang bijdeze toetsing isofersprake isvan een wijziging indezeggenschap inde
winstgerechtigdheidofwinstverdeling
Wijziging indewinstgerechtigdheid ofdewinstverdeling
Een belangenwijzigingkan zich voordoen als ereen wijziging optreedtaisgevolgvan een wijzigingin
dewinstgerechtigdheid ofdewinstverdeling van eenvennootschap Van een dergelijke wijziging isin
casu geen sprake
Voor debeoordeling van devraag ofzich een wijziging indewinstgerechtigdheid ofdewinstverdeling
heeft voorgedaanisrelevant dat een ander dan deJuridische aandeelhouder recht heeft opeen
gedeeltevan dewinst van eenvennootschap Dat iseen zelfstandig recht dat kan worden
afgedwongen bijdevennootschap zelf Dehouder van deDC note heeft echter geen recht om een
betalingvan een deel van dewinst rechtstreeksbijdeNederlandse moedermaatschappijvan de
fiscale eenheid aftedwingen Zijheeft een recht richting de
mochten erliquide middelen uithaar aandelenbelangindeNederlandse vennootschap vioeien een
gedeelte inditgeval 50 aan dehouder van deDC note moet worden betaald teraflossing van de
schuld voor deovername van devordering Daarmee heeft denote holder geen rechtstreeks recht
opdewinst van deNederlandse fiscale eenheid Het enkele feit datdeNederlandse vennootschap
een winst maakt isimmers niet vanbelang voor denote holder Pas ophetmoment datdeze winst
wordt uitgekeerdvia een dividenduitkeringofalsverkoopopbrengstheeftzijeenaanspraak opcash
middelen Maar ook dan vioeien decashmiddelen allereerst richting deaandeelhouder engaat die
over totbetalingaan denote holder Opbasis hiervan leidt deuitgiftevan deDC note niet toteen
wijziging indewinstgerechtigdheid ofdewinstverdeling bijdemoedermaatschappij van de fiscale
eenheidaandeelhouder dat 67Awr
Wijzigingindezeggenschap
Devolgende vraag dieopkomtisofdeuitgiftevan deDC note leidt toteen wijziginginde
uiteindeiijke zeggenschapindevennootschap Uitgaandevan defeiten van deze casus valt geen
wijzigingindezeggenschapteonderkennen
1921427 00059
2017 0920Kennisgroep Bijzondere Winstbepalingen
Leidt uitgifte DC Note totbelangenwijziging indezin van artikel 20aWet VPB
Devoorwaarden van deDC note verlenen aan dehouder van deDC note geen zeggenschapsrechtin
deNederlandse vennootschap Ondanks het feitdat het voor dehouder van denote van hetgrootste
belangisdat ermet hetonroerend goed opbrengsten worden gegenereerd heeft denote holder geen
invioed opdedagelijkse gang van zaken ofhetinvesteringsbeleid met betrekking tothetonroerend
goed Ook heeft denote holder geen inspraakindedividendpolitiekvan deNederlandse
vennootschappen
CONCLUSIE
Incasu heeft ergeen aandelenoverdracht plaatsgevonden Ook iseropbasis van een materiele toets
geen sprake van een wijziging inhet uiteindelijk belang Opbasis hiervan komen wijtotdeconclusie
dat ergeen sprakeisvan een belangenwijzigingindezin van artikel 20aWetVpb
1921427 00059