1804179

Kennisgroepstandpunt

Download kennisgroepstandpunt in origineel PDF-formaat

**Belastingdienst**
Kantoor Amsterdam
Per e-mail

**Datum:**
**Ons kenmerk:** 1804179

**Betreft:** Vraag aan de Kennisgroep Deelnemingsvrijstelling

Beste,

Je hebt een vraag gesteld aan de Kennisgroep Deelnemingsvrijstelling. In de bijlage tref je het antwoord en de beschouwing aan op deze vraag. Als je over het antwoord of de beschouwing nog vragen hebt, aarzel dan niet om contact op te nemen. Mijn contactgegevens staan bovenaan deze brief.

Met vriendelijke groet,

—

**20 023 0015 Behandeling resultaat afdekkingsinstrument aankoopprijs deelneming 13**
**Kennisgroep Deelnemingsvrijstelling**
**Datum:**

**Vraag:**
De vragensteller wenst toegespitst op de expertise van deze kennisgroep te vernemen of wij in onderhavig feitencomplex aanleiding zien om de stelling in te nemen dat de valuta forwardtransacties in zodanig rechtstreeks verband met de verworven deelneming staan dat daaraan voor de fiscale winstbepaling geen zelfstandige betekenis toekomt en het valutaresultaat dat wordt gemaakt met de forwardtransacties dwingend onderdeel van de kostprijs van de deelneming is, dan wel dat het valutaresultaat dat wordt gemaakt met de forwardtransacties onder de deelnemingsvrijstelling valt, dan wel het verlies uit de forwardtransacties met inachtneming van BIMB 2019 26 niet aftrekbare kosten vormen in de zin van art 13 lid Wet Vpb 1969.

**Antwoord:**
Alle stellingen acht de kennisgroep niet opportuun.

**Casus:**
[GEANONIMISEERD]

**Beschouwing:**
Er laten zich in onze optiek twee situaties denken: ofwel er verschijnt in jouw casus een deelneming op de balans van belastingplichtige naar aanleiding van de SPA omdat op grond daarvan een economisch belang bij de aandelen wordt verkregen (vergelijk bijv. BNB 2017 11), daartegenover ontstaat een betalingsverplichting, ofwel er verschijnt nog geen deelneming op de balans naar aanleiding van de SPA. Dit gebeurt pas bij de closing.

Ad op het moment van de verwerving wordt aanstonds de kostprijs bepaald op de koopsom tegen de dan geldende koers. De die dag afgesloten valutaswap kan er in onze ogen dan nog slechts toe dienen de waarde van de betalingsverplichting te fixeren en niet de kostprijs van de deelneming die staat immers al vast. Het resultaat van de valutaswap bevindt zich dan in de belaste sfeer. De KG is van mening dat BNB 1994 273 en BNB 2017 189 er steeds toe leiden dat aan de resultaten van valuta afdektransacties zelfstandige betekenis toekomt.

Van een positieve artikel 13 lid Vpb beschikking is in casu geen sprake en het afgeven ervan had ook niet in de rede gelegen omdat de valutaswap een synthetische [GEANONIMISEERD] doet ontstaan en dus dient om de waarde van de verplichting af te dekken en niet de waarde van de deelneming.

Ad in dit geval valt het resultaat op de forwardtransactie evenmin onder de deelnemingsvrijstelling. Belastingplichtige had eventueel gebruik kunnen maken van de goedkeuring in het Besluit van maart 2020 nr 2020 0000000002, het Besluit onderdeel om het valutaresultaat op de forwardovereenkomst deel te laten uitmaken van de kostprijs van de beoogde deelneming. In casu is echter niet om een goedkeuring verzocht en wordt het resultaat dus zelfstandig als winst of verlies verantwoord. De KG meent overigens dat in situatie alleen via een goedkeuring vooraf een evenwichtig resultaat ontstaat omdat belastingplichtige dan geen mogelijkheid heeft tot fiscale storing. De latere valutaresultaten plegen niet beïnvloedbaar te zijn door belastingplichtige.

**Aankoopkosten:**
De KG is van oordeel dat een verlies op een forwardovereenkomst naar zijn aard geen kosten zijn ter verwerving van een deelneming zoals is bedoeld in BNB 2019 26. Allereerst levert de forwardovereenkomst een zelfstandig recht op dat zelfstandig tot baten of lasten kan leiden (zie daartoe onder meer BNB 1977 162 en BNB 1994 273). Ten tweede hangt het verband van die overeenkomst meer samen met de financiering, de wijze van betalen dan met de deelneming.

**Conclusie:**
Conclusie is dat in beide situaties het resultaat op de forwardtransacties in de belaste sfeer en niet onder de deelnemingsvrijstelling valt. Als situatie zich voordoet, gaat de KG er niet in mee dat het resultaat op de forwardtransactie zonder goedkeuring op basis van onderdeel van het Besluit onderdeel uitmaakt van de kostprijs van de deelneming. Dit ondergraaft namelijk de strekking van de goedkeuring.

**Bronnen:**
Wet en regelgeving
Jurisprudentie
HR 17 november 1993 BNB 1994 273
HR 11 april 2003 BNB 2003 253
Hof Amsterdam 26 november 2003 nr 02 2027 VN 2004 24 10
Rechtbank Haarlem 21 September 2012 AWB 12 135 IM 2013 39 16
Rechtbank Arnhem oktober 2012 AWB 11 3335 2013 13

**Besluit van maart 2020 nr 2020 0000000002 onderdeel**
**Eerdere Kennisgroepstandpunten:**
DVS09021
DVS 20001

**Literatuur:**
Bruijsten, Valutaresultaten in de winstsfeer TFO 2016 145
Niekel, Negatieve kosten in verband met de aankoop van deelnemingen, Van de Streek Van Strien Strik fiscaal 2014 18
Van den Bos, Een kleine geschiedenis van hedging van valutaresultaten en deelnemingsvrijstelling NTFR 2004 1027