1804170

Kennisgroepstandpunt

Belastingdienst
i 1^MKB Utrecht
per emailKennisgroep
Dee Inemingsvri jsteIIing
Tal«f oonn ummar
T512e
M
Emailadres
Ib1 [53belastinadienst nl
Datum
19maart 2021
Ons k«nm«rk
20023 0012
Dijiagen
1
Betreft Vraag aan deKennisgroep Deelnemingsvrijstelling
BestefX^
Jehebt een vraag gesteld aan deKennisgroep Deelnemingsvrijstelling Inde
bijiage tref jehet antwoord endebeschouwing aan opdeze vraag
Alsjeover hetantwoord ofdebeschouwing nog vragen hebt aarzel dan niet om
contact optenemen Mijn contactgegevens staan bovenaan deze brief
Met vriendelijke groet
512e
Paginanummer 1van 5
1804170 00068
20023 0012 OptiesKennlsgro«p
Deelnemingsvrijstelling
Datum
19maart 202167Awr
enFalconsdoctrine 132 67Awr
Aanleiding
67Awr
Vraag
DeKennlsgroep Deelnemingsvrijstelling hlerna Kennisgroep heeft devraag
voorgelegd gekregen ofincasu dedeelnemingsvrijstelling alsgevolg van de
Falconsdoctrine van toepassingisopOptie AenOptie B
Antwoord
DeKennisgroepisvan mening dat incasu zowel bijOptie AalsOptie Bniet wordt
toegekomen aan devraag ofdeFalconsdoctrine aldan niet van toepassing isen
beantwoordt devraag alsvoIgt
Optie A
Optie Aisaangegaan tusseiff^il67Awr^en fff^rDe waardeontwikkeling van
Optie Anatoekenning speelt zich volgens deKennisgroep inlijnmet dearresten
BNB 2001 160 BNB 2001 161 BNB 2005 254 enBNB 2008 6buiten de
winstsfeer afDitneemt volgens deKennisgroep niet weg datl^@de mogelijke
verwachtingswaarde van Optie Abijtoekenning wel indebelastingheffing moet
betrekken
Optie B
Optie Bisaangegaan tussen peKennisgroep isvanmening dat
dedeelnemingsvrijstelling niet van toepassing isopOptie BMetgaat hier volgens
deKennisgroep namelijk om eenongedekte optie Enhetzogenoemde Ongedekte
optiearrest BNB 2021 12 leert datopeen ongedekte optie de
deelnemingsvrijstellingniet van toepassingis 67Awr
67Awr
Teroverweging
buiten verzoek
Casus
Structuur
67Awr
Paginanummer 2van 5
1804170 00068
lsgro«p
lemingsvrijstelling
n
aart 2021
67Awr
Feiten enomstandigheden
DeKennisgroepisbijhet beantwoorden van devraag van devolgende feiten en
omstandigheden uitgegaan
67Awr
Paginanjmmer3van 5
1804170 00068
Kennlsgro«p
Deelnemingsvrijstelling
Datum
19maart 202167Awr
Beschouwing
Vaststaat dat
deelneming heeftTOQ®rond van artikel 13 lid2onderdeel cWetVpb 1969 een
casu isdevraag ofdedeelnemingsvrijstelling op
basis van deFalconsdoctrine van toepassingisopdevoordelen uitOptie Aen
Optie BDeKennisgroep komt echter bijbeide opties niet toe aan devraag ofde
Falconsdoctrine van toepassing is
Optie A
Optie Aisaangegaan tussetf^j^^^^n wQiMet betrekkingtotOptie Akan een
geiijkenis worden gevonden met verschillende optiearresten Inonder andere
BNB 2001 160 BNB 2001 161 BNB 2005 254 enBNB 2008 6gaat deHoge Raad
inopdetoepassing van dedeelnemingsvrijstelling opvoordelen uitopties ook
nieuw uittegeven aandelen
DeHoge Raad geeftinBNB 2001 160 bijvoorbeeldaan dat dehouder van een
optie opaandelen indevennootschap die hetoptierecht heeft verleend totdie
vennootschap ineen rechtsbetrekking staat diezodanig overeenkomt met die van
een aandeelhouder dat alle transacties tussen hem endievennootschap op
gelijkevoet met deaandeelhouder buiten dewinstsfeer worden afgewikkeld
Hetgevolg hiervan isdat dewaardeontwikkeling van deoptie zich buiten de
winstsfeer afspeelt Zieonder andere rechtsoverweging 33bijBNB 2008 6
Ten overvloede wordt nog hetvotgende overwogen met betrekking totde
waardeontwikkeling van het conversierecht nadeverkrijgingervan Zoals voIgtuit
het arrest van deHoge Raad van 20mei 2005 nr40038 BNB 2005 260 staat
dehouder van deconverteerbare obiigatie totdevennootschap tegenover weike
het conversierecht kan worden uitgeoefendineen rechtsbetrekking diezodanig
overeenkomt met die van een aandeelhouder dat aile transacties tussen hem en
dievennootschap opgelijke voet alsgeidt voor deaandeelhouder buiten de
winstsfeer worden afgewikkeld vgi ook HR21februari 2001 nrs 35074 en35
639 BNB 2001 160 enBNB 2001 161 Ditbrengt mee dat anders dan deHoge
Raad inhet arrest van 16december 1981 nr20914 BNB 1982 72 heeft
geoordeeld devoordelen uithet aan een converteerbare obiigatie verbonden
conversierecht voor dehouder van deconverteerbare obiigatie zijn aan temerken
alsvoordelen uithoof devan toekomstig aandeelhouderschapenkunnen vallen
onder deinartikel 13van deWet vervatte deelnemingsvrijstelling Indien debij
conversie teverkrijgenaandelenbijdehouder van deconverteerbare obiigatie
onder dedeelnemingsvrijstelling zouden vallen Niet vanbelang daarbij isofhet
conversierecht ziet opbestaande aandelen ofopnieuw uittegeven aandelen vgi
HR22april 2005 nr40562 BNB 2005 254
Letop deverwachtingswaarde van Optie Abijtoekenning valt wel inde
winstsfeer endient indebelastinqheffinq teworden betrokken bijffp^^Jan wel bij
deheer M 67Awr
Optie B^
Optie Bisaangegaan tussen[^7Aw^i^ AvfrMet betrekkingtotOptie Bwordt
een beroep gedaan ophet Falcons arrest Als het Faicons arrest aivan toepassing
[isdeKennisgroepvan
mening dat incasu niet wordt toegekomen aan devraag ofhet Falcons arrest van
toepassingiszouzijn67Awr
Uit hetOngedekte optiearrest BNB 2021 12 isafteieiden datbijhet sluiten van
deovereenkomst sprake moetzijnvan een gedekte optie
313De elsdat hetbelang bijeen tot eendeelneming behorend aandeel wordt
opgesplitst brengt mee datdedeelnemingsvrijsteliing niet van toepassing isopde
Paginanummer1van 5
1804170 00068
voor ennadelen uithoofde van een catloptiealsdeschriiver van dieoptieten
Hide van het siuiten van deootieovereenkomst niet beschikt over de
onderliaaende aandelen die biiuitoefenina van decallootie aeleverd zouden
moeten wardenKennlsgro«p
Deelnemingsvrijstelling
Datum
19maart 2021
Incasu isOptie Bvolgens deKennisgroep een onqedekte optie Ophetmoment
van siuiten van Optie Bhad belanq van|67Awr namelijk nog niet feAwr
67Awr
Paginanummer5van 5
1804170 00068