1774640

Kennisgroepstandpunt

Betreft Antwoord opvraag naar werking artikel 417a Wet IB2001 inhet licht van
pensioenverplichting envermogensetikettering 20003 0028
Kennisgroep aanmerkelijk belangi Van
Vraag
Kwalificeert een pensioenverplichting ineigen beheer van een BValsondernemingsvermogen
enwelke activa kunnen worden aangemerkt als met depensioenverplichting verband
houdende activa
Antwoord
Japensioenverplichtingen die uitdeuitoefening van hetbedrijf voortvioeien zijn
ondememingsschulden
Devraag dievervolgens opkomtiswelke activa terdekking van deze pensioenverplichting aan
deze pensioenschuld mogen worden toegerekend Hierbij gelden deregelsvan de
vermogensetikettering binnen degrenzenvan deredelijkheid kan een ondernemer kiezen welke
vermogensbestanddelentothetondernemingsvermogen gerekend dienen teworden Een
ondernemer ismawbinnen degrenzen van deredelijkheid vrij inhet toerekenen van activa aan
depensioenverplichting
NB 1Een business valuator kan jehelpen met dewaarderingvan depensioenvoorzieningende
etiketteringvan devermogensbestanddelen
NB2Een pensioen BV sec drijft geen onderneming BNB 2010 286 zodat dedoorschuifregeling
alleen aan deorde komt alsdebezittingenenschulden van een pensioen BVworden toegerekend
aan een ander lichaam dat eenonderneming drijft art 417a eenste envijfde lidWet IB2001
NB3Wat geldt voor een pensioen BVgeldt ook voor een BVwaarin een lijfrente ofeen
oudedagsverplichtinginhet kader van het uitfaseren van pensioenineigen beheer is
ondergebracht
Toelichting
Het gaat hierbij vaak omdevraag inhoeverre deondernemer lees deBV degrenzen van de
redelijkheid overschrijdt bijhetaanmerken van deliquide middelen beleggingen en rekening
courant vorderingen tothetondernemingsvermogen
Hierbij kan voorop worden gesteld dat deze vraag beantwoord kan worden zonder rekening te
houden met echte ondernemingsactiva zoals bedrijfsmiddelen envoorraden enook zonder
rekening tehouden met decash flow van eenonderneming
Een ondernemer overschrijdt degrenzen der redelijkheid door beleggingen vorderingen
kasmiddelen etc tothetondernemingsvermogen terekenen welke blijvend overtollig zijn Ook
wordt deredelijkheid ovenschreden door risicovolle beleggingen enrisicovolle leningen tothet
ondernemingsvermogen terekenen Verder geldt deelsdatbeleggingen enleningen tijdig voor de
onderneming incasu terdekking van depensioenverplichting beschikbaar zullen zijn Entenslotte
mag van deondernemer ten aanzien van beleggingen etc een consistente gedragslijn worden
verwacht
Indeparlementaire geschiedenis kan verwezen worden naar {Kamerstukken II2009 10 32129
nr4biz 8en nr8biz1213 Hierin isopgemerkt dat terzake van pensioenverplichtingen
alleen alsbeleggingsvermogen wondt aangemerkt het deel van dewaarde van demet de
pensioenverplichting verband houdende activa dat depensioenverplichting overstijgt Ook is
opgemerkt datdedoorschuifregeling niet van toepassingisopeen surplus datwordt aangehouden
met het oog ophetlanglevenrisico Het langlevenrisico zalvaak extern verzekerd zijn Als dithet
gevalisspeelt het geen rolbijdewaardering van depensioenverplichting
Daarnaast staat dejurisprudentie ziebijiage toe dat deBVonder deactiva een reele buffer
aanhoudt voor toekomstige pensioenrisicosHiervan heeft belanghebbende debewijslast Te
denken isaan het inenige mate rekening houden met een slecht scenario Hieronder vallen niet de
welvaartsvastheid van hetnabestaandenpensioen het risico van deovername van de
pensioenpremie bijarbeidsongeschiktheid enhet aleerder genoemde langlevenrisico
Waardering Vpb latentie
1774640 00064
Depensioenschuld opdefiscale balans isalsgevolg van bepalingen indebelastingwetgeving
doorgaans lager dan depensioenschuld opdecomnnerciele balans Omdat deSW uitgaat van
waarde inhet econonnische verkeer wordt dewaarde van deaandelen bepaald aan dehand van de
werkelijke waarde van activa enpassiva Hierdoor wordt rekening gehouden met dedaadwerkelijke
commerciele pensioenschuld
Bijeen ingegaan pensioen worden defeitelijke lasten daarvan voor devennootschap doorgaans
hoger dan defiscale waarde van depensioenvoorziening Dit leidt ertoe datdeBVde
pensioenuitkeringen dieuitkomen boven defiscale waarde van devoorziening alsnog als
loonkosten ten laste van het resultaat mag brengen Deze hogere kosten leiden tot een lager
bedragaan venschuldigde Vpb Daarom moet bijdewaarderingvan deaandelen een negatieve VPB
latentie worden toegepast Deextra pensioenlasten zullen pasindetoekomst worden genomen
zodatde Vpb besparing zich ook pasindetoekomst voordoet Voor het rekenvoorbeeld gaan we er
van uitdatdelatente Vpb besparingisafgeleid van het nominale tarief van 20 25 testellen
op12
Voorbee d
Stel er iseen BVmet eenonderneming 1200 enkas 900 Aan depassiefzijde staat naast het
eigen vermogen een pensioenverplichting eigen beheer Fiscaal isdepensioenverplichting 300
zodat heteigen vermogen 1800 isCommercieel isdewaarde van depensioenverplichting 600
zodat commercieel heteigen vermogen 1500 bedraagt Alsdecommerciele waarde van de
pensioenverplichting hogerisdan defiscale waarde isersprake van een negatieve VPB latentie In
het voorbeeld zijn ergeen stille reserves ofgoodwill maar wel een verschil tussen decommerciele
enfiscale waarde van depensioenverplichting ditverschil is300 waardoor we bijeen latent VPB
tarief van 12 deterug teontvangen VPB bepalen op36 Hierdoor wordt dewaarde inhet
economische verkeer van deaandelen op1500 36 1536 gesteld
Berekening Als eerste zalmoeten worden bepaald oferbeleggingsvermogen indevennootschap
aanwezigisHierbij wordt uitgegaan van decommerciele balans Om tebepalen ofeen gedeelte
van deliquide middelen ad900 duurzaam overtolligismoet bepaald worden hoeveel werkkapitaal
devennootschap nodig heeft om delopende kosten tebetalen Stel dat hetwerkkapitaal op200
wordt gesteld Daarna moet worden beoordeeld of een deel van deliquide middelen wordt
aangehoudenterdekkingvan depensioenverplichting Deadviseur zalwaarschijnlijk hetstandpunt
innemen dat dat hetgevalisBijhetbepalen welk gedeeltevan deliquide middelen daarvoor wordt
aangehouden moet ook rekening worden gehouden met deVPB teruggave besparing Daarvan
uitgaande kan dan 600 36 564 van deliquide middelen worden toegerekend aan de
pensioenverplichting Van deliquide middelen zal900 200 564 136 alsduurzaam overtollig
worden aangemerkt Zoals hierboven berekend isdewaarde van deaandelen 1536 hiervan is
1536 136 1400 ondernemingsvermogenDitmag met 5 worden verhoogd zodat intotaal als
BOR vermogen wordt aangemerkt 105 van 1400 1470 Van detotale waarde van deBV van
1536 blijft dan 66buiten toepassingvan deBOR
Voor SW aspecten ziestandpunt KGSW 200004 24 van dekennisgroep SW
Bijiage
Hoge Raad 21September 2018 ECLI NLHR2018 1699 verwijzing naar gerechtshof Arnhem
Leeuwarden van 2juli 2019 ECLI NLGHARL 2019 5415
2232021
5l2e
1774640 00064